Компания HeadHunter вчера представила финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Выручка совпала с нашим прогнозом и на 1,4% превысила консенсус-прогноз рынка. Скорректированная EBITDA превзошла консенсус на 3% и наши ожидания на 3,6%, скорректированная рентабельность EBITDA выросла на 4 п.
п. г/г и на 6 п. п. к/к до 52,0%. Компания подтвердила прогноз роста выручки и рентабельности на 2019 г. ; мы считаем, что текущий консенсус-прогноз выручки может быть немного повышен (согласно консенсус-прогнозу агентства BBG, рост составит 27,9% г/г). В целом отчетность оставила позитивное впечатление. Акции HHR выросли в цене на 5,5% в понедельник до $21/акцию, что предполагает потенциал роста 2% к нашей РЦ. Как и ожидалось, рост выручки замедлился с 32% г/г в 1К19 до 25,7% г/г в 2К19 на фоне сезонного фактора. Структура роста была аналогична 1К19 - новые бюджеты на онл. finam.ru
2019-9-17 13:15