Отчетность ТМК по МСФО оказалась не очень сильной. Мы считаем, что небольшое отставание (на 3%) от консенсус-прогноза на 4 квартал 2016 года связано с более слабой, чем ожидалось, динамикой американского дивизиона, который не показал улучшений кв/кв.
Тем не менее мы полагаем, что рынок не обратит внимания на результаты за 2016, а сфокусируется на результатах за 2017 - мы подтверждаем наш позитивный прогноз в отношении восстановления показателей в США в 1 полугодии 2017 года и ожидаем увидеть рост числа буровых установок (+17% с начала года) и снижение запасов, транслирующееся в рост спроса на трубы OCTG. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по ТМК. . finam.ru
2017-3-14 10:15