Прибыль "Мосбиржи" (МБ) в 2К20 составила 6,8 млрд руб. и превысила ожидания благодаря сильному комиссионному доходу и роспуску резервов. Высокая торговая активность 2020 г. остается ключевым фактором поддержки для МБ, но уже отражена в цене акций.

Новым долгосрочным драйвером может стать Marketplace, который МБ запускает в октябре. Однако до появления первых результатов данного проекта (4К20) мы не ждем серьезной реакции рынка. Мы повышаем нашу целевую 12-месячную цену акций МБ до 150 руб. на фоне высокой торговой активности, однако в связи с ростом котировок сохраняем рекомендацию "ПО РЫНКУ". Комиссионный доход остается основным триггером. Комиссионный доход (8,0 млрд руб. , +22% г/г) превысил наши и рыночные ожидания на 6% и 4% соответственно. Локомотивами роста остаются сегменты акций и деривативов, но позитива добавили денежный и облигационный рынки, где наблюдался рост комиссионной маржи. . finam.ru

2020-8-21 18:25