Мы скорректировали целевые цены и рекомендации для компании "Россети" и ее крупнейшей дочерней структуры - ФСК ЕЭС - в свете их результатов за 3К20, динамики акций и корпоративных событий. Мы по-прежнему считаем ФСК привлекательной с точки зрения дивидендов с потенциальной 12-месячной доходностью ~7-8% и сохраняем рейтинг компании на уровне "ЛУЧШЕ РЫНКА", несмотря на значительный рост ее акций (более чем на 30%) с момента повышения рекомендации и целевой цены (см.

обзор "Федеральная сетевая компания: привлекательная цена, умеренный риск" от 25 марта 2020 г. ). Мы также сохраняем рейтинг "ПО РЫНКУ" для акций Россетей, однако повышаем их целевую цену. Несмотря на более скромную дивидендную доходность в краткосрочной перспективе (~5%), бумаги компании могут выиграть от консолидации собственности дочерних компаний, что может вылиться в дальнейшее снижение холдингового дисконта. . finam.ru

2021-1-27 19:40