Владимир Козинец, директор департамента казначейства и управления рисками компании РОЛЬФ, в рамках XVII Российского облигационного конгресса поделился опытом дебютного размещения: «У нас подход к формированию кредитного портфеля не особо научный, он скорее является результатом борьбы между жадностью и страхом. Выпуск облигаций был сделал с целью диверсификации структуры портфеля. Когда мы определяли для себя ориентир по купону, мы понимали, что никакого бенчмарка сейчас нет. Фактически, наша
Владимир Козинец, директор департамента казначейства и управления рисками компании РОЛЬФ, в рамках XVII Российского облигационного конгресса поделился опытом дебютного размещения:
«У нас подход к формированию кредитного портфеля не особо научный, он скорее является результатом борьбы между жадностью и страхом. Выпуск облигаций был сделал с целью диверсификации структуры портфеля.
Когда мы определяли для себя ориентир по купону, мы понимали, что никакого бенчмарка сейчас нет. Фактически, наша эмиссия – это дебют отрасли на долговом рынке. При этом нам хотелось сделать абсолютно рыночный выпуск – эту задачу мы решили: 15 институциональных инвесторов и 3% физических лиц среди покупателей. Но за это нам пришлось заплатить больше, чем хотелось. Рынок на это отреагировал – через 3-4 дня наши бонды котировались по 103-104% от номинала.
Решение о размещении под такую ставку было исключительно управленческим. Мы заплатили тем инвесторам, которые в нас поверили. К тому же, мы получили ориентир по стоимости наших необеспеченных длинных денег, что и было основной задачей при планировании дебюта. Ждите дальнейшие наши выпуски».
Напомним, что РОЛЬФ разместил дебютный выпуск облигаций в марте этого года.
Объем выпуска – 3 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 1 000 рублей каждая. Срок обращения – 3 года. Купонный период – 91 день. Бумаги размещались по цене равной 100% от номинала по открытой подписке.
Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 10.45% годовых. Первоначальный ориентир ставки купона составлял 10.5-11% годовых (эффективная доходность к погашению – 10.92-11.46% годовых).
Организаторы размещения – Газпромбанк, ВТБ Капитал и Sberbank CIB. Технический андеррайтер – Газпромбанк. ru.cbonds.info
2019-12-9 17:15