"Полюс" опубликовал вчера результаты за 4К19 по МСФО, оказавшиеся на уровне наших оценок и чуть лучше консенсус-прогноза в части EBITDA. EBITDA за 4К19 составила $883 млн, превысив уровень предыдущего квартала на 25% и оказавшись почти на уровне консенсус-прогноза.

Общие денежные затраты составили $341 на унцию в 4К19 и $365 на унцию - за весь год, что на 2,5% меньше нижней границы прогнозного диапазона компании ($375-425 на унцию) и близко к нашей оценке. Прогнозируемые компанией капвложения за весь год достигли $630 млн, что чуть не дотягивает до нижней границы недавно обновленного прогнозного диапазона компании ($650-700 млн). Таким образом, совокупные капвложения, включая капитализированные расходы на вскрышные работы, составили $795 млн, что на 4% ниже нашей оценки ($830 млн). Соответственно, свободные денежные потоки после выплаты процентов за 4К19 получили подде. finam.ru

2020-2-12 16:00