Результаты Московской биржи (МБ) по МСФО за 1К20, несмотря на ускорение роста расходов, незначительно превзошли ожидания главным образом за счет единовременного финансового дохода. Основной драйвер прибыли МБ - комиссионный доход - был близок к прогнозам и сохранил уверенные темпы роста благодаря высокой торговой активности.

Мы считаем результаты нейтральными для акций МБ и на данном этапе сохраняем наши оценки в модели. Мы также подтверждаем целевую 12-месячную цену акций МБ на уровне 187 руб. и сохраняем рекомендацию “ПО РЫНКУ”. Прибыль лучше прогнозов . Прибыль МБ в 1К21 составила 6,84 млрд руб. (+16% г/г), что на 2% выше наших оценок и на 5% лучше консенсуса. Рентабельность капитала в 1К21 достигла 19,4% (18,6% в 2020 г. ). Комиссионный доход: денежный рынок - основной драйвер . Комиссионный доход (9,25 млрд руб. . finam.ru

2021-5-4 13:10