Презентация банка была очень конструктивной и красочной. Его прогноз на следующий год выглядит очень убедительным, и трудно представить, какие события могут помешать его осуществлению. По нашим приблизительным оценкам, чистая прибыль банка может достичь более 950 млрд руб.

в 2019 (на 4% выше консенсус-прогноза Bloomberg), что предполагает абсурдно низкий P/E 2019П 4. 6х (исторический средний мультипликатор P/E у "Сбербанка" составляет 6. 0х). Несмотря на сильные цифры, акции "Сбербанка" вчера, вместе со всем российским рынком, находились под давлением в связи с вновь возникшими санкционными рисками, что доказывает, насколько мрачно настроены инвесторы в отношении России. Мы подтверждаем "Сбербанк" в качестве нашего фаворита, который будет переоценен после того как улучшится настрой в отношении России. Следующим ключевым драйвером являются любые позитивные новости о продаже Denizbank, которая важна для размера дивидендов. . finam.ru

2018-12-13 10:50