"Роснефть" опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2017 года. Поскольку показатели оказались близкими к нашим и консенсус-прогнозам, мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций, которые тем не менее вчера отреагировали на публикацию результатов негативно, и мы считаем, что это была реакция на рост долговой нагрузки по итогам сделок M&A.

"Роснефть" сохраняет один из самых высоких показателей долговой нагрузки среди российских нефтяных компаний (коэффициент "чистый долг/EBITDA составляет 2,0x, по нашим оценкам), и его снижение - важный фактор для инвестиционной привлекательности компании. Мы считаем планы отложить разработку некоторых гринфилд-проектов из-за продления соглашения ОПЕК+ наиболее важным и негативным моментом - акции компании упали примерно на 6% после проведения телеконференции по итогам объявления финрезультатов. Продление соглашения ОПЕК+ скорее всего ск. finam.ru

2017-11-15 11:50