Детский мир (DSKY RX: НА УРОВНЕ РЫНКА; РЦ 145 руб. /акцию) вчера представил финансовые результаты за 1К21 по МСФО - EBITDA до отчислений по программе долгосрочной мотивации превысила наш прогноз на 2% при рентабельности на уровне 8,7% (+1,4 п.

п. г/г). Компания смогла улучшить свою валовую рентабельность на фоне роста доли высокомаржинальных товаров в совокупных продажах и увеличения объема признанных маркетинговых бонусов из-за переноса части маркетинговых активностей с декабря 2020 г, хотя эти позитивные факторы были отчасти нейтрализованы ростом транспортных расходов и инвестициями в цены. Мы также отмечаем, что компания продолжает сокращать операционные расходы в процентном отношении к выручке (-1 п. п. г/г, как мы и ожидали). В целом мы считаем результаты УМЕРЕННО ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании. Компания указала на дальнейшее ускорение роста про. finam.ru

2021-4-30 13:40