В марте 2017 года Великобритания запустит переговоры по вопросу выхода страны из Европейского союза. Журналисты The Wall Street Journal выяснили, какими могут быть последствия Brexit для банков.
В течение многих лет Лондон был главной в Европе финансовой площадкой для международных инвестиционных банков, поскольку членство Великобритании в Евросоюзе давало им возможность работать по всему блоку.
С приближением Brexit банки все больше опасаются потери доступа к единому рынку товаров и услуг ЕС – Европейской экономической зоне. Участие в Европейской экономической зоне дает право финансовым компаниям Евросоюза и их дочерним предприятиям продавать свои услуги или создавать филиалы в каждой стране евроблока без каких-либо нормативных затруднений.
Как быть инвестиционным банкам?
Худший сценарий развития событий для банков – финансовая система Великобритании полностью отрезана от Евросоюза. Тогда для работы с клиентами в Евросоюзе им придется открывать отдельные филиалы в разных странах ЕС.
В целом инвестиционные банки могут пойти по четырем путям своего дальнейшего развития.
Модель связующего звена
Данная модель – идеальный вариант для банков, поскольку не требует серьезных изменений в уже имеющейся системе и не предполагает перевод большей части капитала в ЕС. Большинство трейдеров и отделов остаются в Великобритании. В Евросоюзе будут функционировать офисы продаж, которые свяжут клиентов из ЕС с основной компанией в Великобритании.
Европейские филиалы
Еще до введения единой европейской валюты банки получали лицензию для ведения деятельности в каждом государстве Европы. Эти лицензии можно возобновить. Вместо дочерних предприятий с самостоятельным бюджетом банки смогут открывать филиалы там, где для этого уже получена соответствующая лицензия.
Модель «Спина к спине»
Эта модель предполагает создание каждым банком отдела по соблюдению корпоративных стандартов своего европейского предприятия. Кроме того, банк должен нанять несколько трейдеров. Предварительные сделки будут заключаться в Евросоюзе, а затем передаваться на обработку в Великобританию или даже США.
Полномасштабный банк
Крайний вариант – создание в ЕС мини-версии банков, что потребует больших затрат, торговой инфраструктуры и присутствия в стране блока как рабочей команды, так и руководящего состава. Поскольку эта модель является самой затратной, некоторые банки могут просто прекратить деятельность в Евросоюзе.
Что с рабочими местами?
Большинство руководителей банков пока не знают, как быть с рабочими местами.
Однако можно предположить, что с большей вероятностью будут перемещены в ЕС менеджеры по продажам, отвечающие за бизнес с клиентами из Евросоюза; отделы по соблюдению корпоративных стандартов; бэк-офисы и юридические отделы, которые будут заниматься обработкой сделок с европейскими клиентами; трейдеры и топ-менеджеры, на которых ложится основной риск.
В Лондоне, скорее всего, останутся рабочие места, которые предлагают консультационные услуги по слиянию, а также такие вспомогательные сервисы, как бухгалтерский учет или инвестиционные исследования.
Как банкам избежать масштабной встряски?
Один из способов – подписать новый договор между Великобританией и Евросоюзом, который разрешил бы банкам сохранить доступ к единому рынку.
Второй вариант – Великобритания присоединяется к Европейской экономической зоне, которая, кроме стран ЕС, включает в себя Исландию, Лихтенштейн и Норвегию.
И третий вариант подразумевает доступ Британии к единому рынку согласно правилам, которые вступят в силу в 2018 году. Эти правила открывают доступ к единому рынку, если страны соблюдают адекватные нормативные режимы. В данном случае Евросоюз должен предоставить Великобритании статус эквивалентности. Однако этот закон все равно не сможет покрыть весь спектр финансовых услуг.
Наконец, если ни один из вариантов не будет реализован, европейские клиенты могут продолжить пользоваться услугами в Лондоне. Эта модель подойдет крупным компаниям, которые заинтересованы в лондонских рынках капитала.
Подводя итог, стоит отметить, что банки надеются на длительный переход. Несмотря на то что начало переговоров по Brexit назначено на конец марта, процесс может затянуться.
Очевидно одно: крупные банки не смогут измениться в одно мгновение, им нужен план действий на несколько лет вперед. Поэтому сейчас участники рынка находятся в неопределенном состоянии.
. mt5.com2016-12-1 16:58