Prime News: Затишье перед бурей: что принесет длительный штиль на рынке?

Многие эксперты, анализируя состояние рынка за последние несколько недель, предупреждали о возможности серьезных перемен. Этому способствовали опасения в отношении падения индекса волатильности (VIX), который оказался ниже 10 пунктов, а на минувшей неделе он превысил 15 пунктов.

В итоге фондовый рынок США пережил худший за последние восемь месяцев день – 17 мая. Масла в огонь также подлили скандалы в Белом доме.

Как правило, низкий VIX указывает на удовлетворенность инвесторов. Ранее, в 1993 и в 2007 годах, когда индекс опускался ниже 10 пунктов, за падением следовала распродажа на рынке облигаций, а во втором случае началась первая фаза кредитного кризиса.

Размер VIX связан со стоимостью страхования от изменений цен на активы через опционный рынок. Опцион дает покупателю право купить или продать актив по конкретной цене до установленной даты. За это покупателю полагается премиальная надбавка. Сумма премиальной надбавки варьируется в зависимости от спроса и предложения. На ее размер влияет ряд факторов, главный из которых – соотношение между рыночной стоимостью и ценой реализации. Еще одним важным фактором считается длительность опционного контракта: чем он дольше, тем выше вероятность движения цен до того уровня, когда стоит воспользоваться опционом и более высокой надбавкой, считают в The Economist. Огромное значение имеет волатильность, полагают эксперты. Если актив удваивается и падает на 50% в цене каждый второй день, вероятность использования опциона резко возрастает. Неизвестно, какой станет волатильность в будущем, но если инвесторы стараются предотвратить резкие колебания рынка, то премиальные надбавки возрастают. Индекс волатильности фиксирует этот момент.

По словам эксперта M&G Эрика Лонергана, огромное воздействие на эту подразумеваемую волатильность оказывает поведение рынка в недавнем прошлом, так называемая реализованная волатильность. К примеру, если на рынке долгое время сохранялся штиль, то инвесторы не захотят платить за страховку от скачков рынка. В итоге подразумеваемая волатильность будет низкой.

В настоящее время ситуация схожая: в последнее время рынок был очень спокойным. В начале этого месяца S&P 500 менялся на менее чем 0,2% в 10 из 11 торговых дней, что является наиболее низкой волатильностью с 1927 года.

При этом подразумеваемая волатильность бывает намного выше реализованной, поэтому продажа опционов, как правило, более прибыльна в это время. Однако эксперты предупреждают: волатильность может неожиданно резко взлететь, и когда такое случается, участники рынка реализовывают свои опционы, принося тем, кто страховал их, огромные убытки.

В настоящее время приобретение значительного количества опционов может стать опасной стратегией, предупреждает эксперт Morgan Stanley Эндрю Шитс. Покупатели опционов могут потерять очень много средств в ожидании подъема цен.

Некоторые аналитики удивляются длительному спокойствию на фондовом рынке, несмотря на жесткую монетарную политику ФРС и напряженную политическую ситуацию. Это не может не внушать опасения участникам рынка.

Фондовый менеджер Сушил Водвани полагает, что ряд инвесторов придерживался «медвежьей» стратегии до победы Дональда Трампа. В итоге они упустили из виду неожиданное ралли акций и теперь не хотят повторять прежних ошибок. Не исключено, что инвесторы надеются на скорое завершение политических неурядиц и дальнейший рост глобальной экономики и корпоративной прибыли. Если все-таки реализуется негативный сценарий развития событий и волатильность продолжит расти, то рынок начнет лихорадить.

.

волатильность рынка время рынке рынок vix опционов итоге

2017-5-22 15:54

волатильность рынка → Результатов: 16 / волатильность рынка - фото


Волатильность рынка сохранится до окончательных итогов выборов в США

В фокусе внимания рынков сегодня - очные выборы в США, которые уже начались. Информация, которая будет поступать на рынки, будет волатильно отыгрываться. Из-за досрочного голосования вероятно итоги подведут только к пятнице. finam.ru »

2020-11-03 10:30

Волатильность рынка акций повысится в ближайшие дни

Российский рынок акций вчера вырос на процент, уйдя выше опасной отметки 2700 пунктов. Особых поводов для этого не было, за исключением отскочившей нефти. В лидерах роста был Сбербанк, прибавивший более 2%, в том числе и на неплохой отчетности. finam.ru »

2019-10-08 10:00

Волатильность рынка золота заметно снизилась

В период с 11 февраля по 2 марта 2016 г. рынки драгоценных металлов двигались разнонаправленно в зависимости от влияющих на них факторов: золото и платина подрастали под влиянием превалирующей страховой функции, а серебро и палладий оставались под давлением продаж в результате неопределенности с промышленным спросом. finam.ru »

2016-03-02 18:40

Волатильность рынка РФ, а также активность инвесторов ожидаемо снизятся перед заседанием ЕЦБ

Российский фондовый рынок перешел в "боковик" после утреннего роста до 1825 пунктов по индексу ММВБ. При этом наблюдался рост акций исключительно компаний-экспортеров: "Сургутнефтегаз"ап (+3%), "Газпром" (+2%), НЛМК (+4%), "Северсталь" (+3,8%), "Уралкалий" (+2,5%). finam.ru »

2015-03-03 19:30

Против роста рынка акций РФ сегодня выступают неразрешенная греческая история и волатильность товарн

Европейский рынок акций в четверг показал слабо повышательную динамику (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,7%) в ожидании важной статистики пятницы (предварительные PMI) и при поддержке преимущественно позитивных публикаций отчетности, а также продержавшихся большую часть дня надежд на конструктивность переговоров с Грецией. finam.ru »

2015-02-20 09:42

Повышенная волатильность российского рынка является отражением смены ожиданий по украинскому вопросу

Переменчивые настроения С утра рубль предпринял очередную попытку укрепления к доллару и евро, в результате чего ему удалось протестировать отметку 65 рублей за доллар. Однако этот уровень стал для него серьезным препятствием: далее последовал разворот российской валюты и возврат к отметке 65,70 рублей за доллар. finam.ru »

2015-02-10 13:25

Высокая волатильность на мировых площадках завтра может благоприятно отразиться на динамике рынка ак

Повышение цен на нефть и позитивная динамика на международных площадках способствовали сегодня возобновлению роста российских фондовых индексов. Так, к концу торгового дня индекс ММВБ вырос на 2,43% и составил 1609,27 пунктов, а индекс РТС поднялся на 2,90% - до отметки 778,2 пунктов. finam.ru »

2015-01-21 19:35

Рубль: повышенная волатильность – ВТБ Капитал

Рубль вчера подешевел примерно на 2.0% к доллару (46.54) и на 2.2% к евро (58.07). Формально в качестве причины можно было бы назвать снижение цен на нефть (котировки Brent вчера упали на 3.3%). Однако, на наш взгляд, уровни, на которых сейчас торгуется рубль, уже и так соответствуют сценарию сохранения низких цен на нефть на горизонте ближайших 12 месяцев. Значительно возросшая волатильность крайне негативно отражается на ликвидности валютного рынка, что, в свою очередь, усиливает любые ценовые ru.cbonds.info »

2014-11-14 09:56

Ожидание пересмотра рейтингов S&P повысит волатильность рынка РФ из-за неопределенности ситуации

Вчера Российские индексы завершили вчерашний день умеренным снижением после волатильных торгов, в ходе которых рынок менял направление под влиянием разнополярных факторов. Индекс ММВБ потерял 0,09%, РТС 1,1%. finam.ru »

2014-10-24 10:40

На следующей неделе участники рынка РФ увидят сильную волатильность индексов, так как ожидается мног

К концу недели индекс ММВБ торговался примерно на тех же уровнях, что и открывался в понедельник. Движение индекса вверх, к уровню 1500 пунктов, сейчас маловеротяно, и объясняется это сложной геополитической ситуацией. finam.ru »

2014-08-22 17:00

Prime News: Проблема минимальной волатильности на мировых рынках

Согласно последним данным, волатильность мировых рынков в последнее время довольно серьезно сократилась, добравшись до минимальных за десять лет уровней. Современная политика центробанков Европы способствует рекордному росту цен на акции, тогда так доходность облигаций при этом сокращается. mt5.com »

2014-06-11 15:22