Старейший в мире банк – итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena – продолжает бороться с национализацией. На минувших выходных по поручению президента Италии Серджо Маттареллы министр иностранных дел Паоло Джентилони начал формирование нового правительства.

Окончательный список кабинета министров будет озвучен 12 декабря, а в среду парламент решит, одобряет ли он новое правительство.

Отметим, Джентилони поддерживает политику Маттео Ренци, поскольку был его ближайшим соратником. Неудивительно, что оппозиционеры из «Лиги Севера» и «Движения 5 звезд» продолжают настаивать на досрочных выборах. Если Маттарелла сможет стабилизировать политическую ситуацию в стране, то инвесторы, вероятно, передумают и вложат средства в докапитализацию Monte Paschi, что позволит не прибегать к государственной финансовой помощи и национализации. Именно поэтому, как сообщает Bloomberg, банк всеми силами пытается привлечь инвесторов. Даже если инвесторы появятся, фининституту нужно будет убедить их в ближайшие дни обменять долговые обязательства на акции. Учитывая новые политические факторы, инвесторам будет выгодно принять участие в этой конвертации, поскольку риски минимальны. Если Monte dei Paschi не сможет озвучить четкий план спасения с участием частных инвесторов, то Европейскому центробанку придется отказаться от помощи, а значит, национализация банка состоится в любом случае.

Надежда на Катар

По данным Reuters, сейчас Monte Paschi старается выработать план по привлечению 5 млрд евро с рынка до конца текущего года, поскольку ЕЦБ предоставил именно столько времени для рекапитализации.

В ходе официальной встречи правления банка накануне был поднят вопрос по пересмотру предложения для держателей облигаций. Конечно, готовность Рима вмешаться в ситуацию вызывает одобрение, но это повлечет за собой значительные потери для держателей облигаций согласно европейскому законодательству. Обсуждение темы длилось 11 часов, по итогам которых появилось новое предложение для 40 тыс. розничных инвесторов, владеющих субординированными облигациями на сумму 2,1 млрд евро.

Ключевой фигурой плана является Катар, который инвестирует 1 млрд евро в новый капитал. Согласно плану, Суверенный фонд Катара может предоставить на 1 млрд евро больше, в то время как консорциум банков будет продавать оставшиеся акции на рынке, но без вопросов андеррайтинга. Таким образом, новое правительство Италии во главе с Джентилони и участие Катара должны убедить инвесторов дать согласие на финансирование. Такое решение проблемы Monte Paschi станет очень позитивным фактором для Италии. Вместе с тем ни одно решение не будет принято, пока ЕЦБ официально не сообщит об отказе в продлении срока докапитализации. По некоторым данным, это должно произойти в начале текущей недели. Аналитики считают, что ЕЦБ сообщит о том, что необходимо как можно быстрее решить эту проблему и лучше без вмешательства государства.

В настоящий момент судьба Monte Paschi стала одним из главных политических инструментов в Италии. Лидер «Движения 5 звезд» Луиджи Ди Майо заявил, что национализация банка – это единственный выход, обвинив правительство Ренци в использовании кризиса для отказа в досрочных выборах и оправдании необходимости назначить новое правительство. Не секрет, что даже если Banca Monte dei Paschi di Siena избежит национализации, плохие долги никуда не исчезнут. А значит, нужно запастись терпением и наблюдать, как Катар будет возвращать свои деньги.

2016-12-12 16:58