Эксперты полагают, что над рынком нависла угроза волатильности. Трейдеры ожидают ее усиления из-за опасности приостановки работы американского правительства. Нынешних объемов финансирования хватит до 28 апреля.

Если Конгресс США не успеет принять новый закон о расходах, то возможно повторение ситуации четырехлетней давности, когда все федеральные ведомства страны не работали 16 дней, отмечают в The Wall Street Journal.

На минувшей неделе индикатор страха Уолл-стрит (CBOE VIX) взлетел на 29% и достиг максимума с ноября 2016 года. Индекс фиксирует волатильность, исходя из цены опционов на S&P 500. Обычно он движется в направлении, противоположном движению фондовых индексов.

По оценкам Global Trade Alert, работающие на рынке опционов трейдеры все внимание уделяют контрактам, срок действия которых истекает 28 апреля или близко к этой дате. Это способствует подъему VIX.

В данный момент стоимость контрактов на апрель выше майских. Причиной послужили опасения по поводу приостановки работы правительства США, неопределенность относительно президентских выборов во Франции и рост геополитической напряженности вокруг Сирии и КНДР. Обычно неопределенность увеличивается с течением времени и более поздние контракты стоят дороже ранних, подчеркивают эксперты. Если график не соответствует норме, значит, трейдеры ждут существенных колебаний котировок на фондовых рынках в краткосрочной перспективе.

По состоянию на четверг, 13 апреля, было открыто 550 тыс. пут-опционов со ставкой на снижение S&P 500, срок которых истекает 28 апреля. По словам экспертов, такое количество считается очень высоким для этого времени года. Отметим, что оно в восемь раз превосходит число контрактов, срок которых заканчивается двумя днями ранее.

При этом в Европе волатильность акций достигала предельно высоких значений после двух недель снижения рынка. Одномесячная вмененная волатильность индекса Euro Stoxx 50 взлетела на 46% с начала этого месяца, а реализованная волатильность – не более чем на 10%.

2017-4-14 14:08