Сегодня аналитики фондового рынка сходятся во мнении, что рынок акций уже не выполняет заложенные в него изначально функции и сейчас носит чисто спекулятивный характер и не имеет ничего общего с фундаментальными показателями компаний и корпораций.

В настоящий момент механизм фондового рынка очень сильно напоминает казино: более крупные и информированные игроки выкачивают деньги из мелких, но для своего уровня довольно прибыльных компаний.

В качестве примера можно рассмотреть ситуацию на рынке после победы Дональда Трампа на президентских выборах. Акции банковского сектора показали невероятный рост, и казалось, что этот подъем был вполне оправдан. Но наравне с этим стали повышаться доходности, что говорит о возможности банков наращивать прибыль за счет кредитования и других процентных операций. Экономические СМИ активно тиражировали эту идею, вовлекая в процесс все больше и больше участников, тогда как основные игроки этой PR-акции распродавали рисковые активы. По мнению некоторых экспертов, фининституты не смогут увеличить прибыль за счет подъема ставок, так как это не лучшим образом отразится на стоимости финансовых активов, которые находятся на балансе банка. Кроме того, это нивелирует весь позитивный эффект от роста процентного заработка. Именно поэтому аналитики уверены, что идея с разгоном банковских акций является «разводом», учитывая те действия, которые совершали в это время сами банкиры.

Банки избавлялись от активов еще в ноябре

Недавно газета The Wall Street Journal заявила, что руководители крупнейших банков Уолл-стрит активно избавляются от акций своих компаний после предвыборной эйфории. Так, например, еще в ноябре инсайдеры из Goldman Sachs сливали свои бумаги в разогретый в преддверии американских выборов рынок, тогда как СМИ писали о прекрасных перспективах банковского сектора. В результате инсайдеры банка продали акции на сумму $200 млн, что почти в три раза больше, чем в любой другой месяц последних пяти лет.

Стоит отметить, что распродавали свои активы не только банкиры. Инсайдерские продажи были зафиксированы практически во всех секторах экономики. Это хорошо подтверждает индикатор, отслеживающий отношение инсайдерских продаж к инсайдерским покупкам. Если показатель ниже 12, это говорит о том, что инсайдеры готовы покупать акции своих компаний, если выше 12 – настроены на продажи.

Пожалуй, комментарии здесь будут лишними. Продавали, как говорится, изо всех сил. Показательна в этом плане и подробная статистика по инсайдерским сделкам, согласно которой объемы продаж в десятки раз превзошли объемы покупок.

Проще говоря, пока СМИ призывают рядовых покупателей к приобретению этого «мусора», вся корпоративная Америка избавляется от акций. Вместе с тем фондовые индексы США бьют исторические максимумы, и здравый смысл подсказывает, что сейчас самое время для покупок. Однако CNBC и другие СМИ всегда смогут убедить участников рынка в необходимости приобретения акций той или иной компании.

2017-1-30 16:57