Помимо гиперинфляции, над экономикой Венесуэлы нависла еще одна большая угроза – 70 млрд долларов долга, который в этом году увеличился на 9,5 млрд долларов. По официальным данным, валютные резервы Венесуэлы составляют 15,4 млрд долларов, из которых около 10 млрд долларов хранится в золотых слитках.

Этот обстоятельство сильно ограничивает шансы правительства Николаса Мадуро на проведение быстрой мобилизации для поддержки импорта или обслуживание долга.

Текущая стоимость нефти также ставит под сомнение способность государственной нефтяной компании PDVSA покрыть свои затраты, не говоря уже о сохранении денежных средств для погашения долга.

Напомним, ранее власти сообщили распродаже всех золотовалютных резервов. Предшественник Николаса Мадуро вернул большую часть этого золота в Каракас в 2011 году, однако сохранить эти активы в Венесуэле, похоже, не удастся.

Чтобы повысить ликвидность своих валютных резервов Центральный банк Венесуэлы начал переговоры с Deutsche Bank по проведению сделок с золотыми свопами. Отметим, что в 2016 году страна должна осуществить большие платежи по долгу, однако если не получится оперативно продать резервы, то финансирование этих платежей будет невозможно.

Таким образом, вопрос заключается лишь в том, когда в Венесуэле произойдет дефолт.

В 2016 году стране предстоит потратить на обслуживание долга 9,5 млрд долларов, которых у правительства может и не быть.

Кредитно-дефолтные свопы, выступающие в качестве страховки от дефолта для держателей гособлигаций, подорожали до 9500 пунктов и продолжают увеличиваться в цене. По данным Deutsche Bank, по состоянию на 15 февраля 2016 года CDS превысили 10 тыс. пунктов, достигнув 10,686 пункта.

Это говорит о том, что за страховку по облигациям, цена которой составляет 10 млн долларов, в течение пяти лет нужно будет выплатить почти 10,7 млн долларов.

Отметим, что в 2011 году за 3 месяца до дефолта CDS Греции находились на уровне 9,5 тыс. пунктов. Следовательно, Венесуэлу может постигнуть дефолт уже в ближайшие месяцы.

Несмотря на то что внешний долг Венесуэлы равен всего 70 млрд долларов, дефолт усилит давление на других экспортеров сырья, повысив общий уровень стресса на рынке.

В случае дефолта золото, использовавшееся в свопах с Deutsche Bank, станет собственностью другого лица, так как Венесуэла не сможет вернуть валюту. Возможно, именно это обстоятельство и является причиной столь активной реализации сделок.

2016-2-18 18:15