ММК должен опубликовать результаты за 4К16 по МСФО в среду, 15 февраля. Мы ожидаем небольшого снижения прибыли по сравнению с 3К16 на фоне повышения цен на сырье, т. к. ММК только на 40% самостоятельно обеспечивает себя коксующимся углем и на 20% - железной рудой.

Тем не менее отчасти это должно быть компенсировано хорошими операционными показателями: ожидается, что объемы продаж остались примерно на уровне 3К16 (несмотря на сезонность), продажи на внутреннем рынке выросли на 7% по сравнению с 3К16, а средняя цена реализации повысилась на 6% до $500/т. Прибыль угледобывающего и турецкого подразделений должна улучшиться за счет повышения цен на коксующийся уголь на "Белоне" и роста объемов продаж MMK Metalurji на 11% по сравнению с 3К16. По нашему мнению, благодаря всем этим факторам EBITDA снизится только на 5% до $460 млн. , а рентабельность по EBITDA опустится на 3 п. п. до 30%. . finam.ru

2017-2-14 15:45