Поскольку почти все компании сектора опубликовали результаты за 4К16, пора подвести итоги, посмотреть, как изменились прогнозы на 2017 год, каковы сравнительные оценки, и отобрать наиболее привлекательные акции.

Московская биржа (рекомендация понижена до держать, целевая цена 130 руб. ). Прогнозы расходов со стороны менеджмента разочаровали и, возможно, способствовали активным продажам акций компании после публикации результатов за 4К16, однако нас больше беспокоит тенденция к снижению комиссионного дохода (мы ожидаем рост в 5% за 2017 год) и падение процентного дохода (минус 17%). Мы ожидаем, что прибыль на акцию упадет на 15% в 2017 году и лишь немного подрастет в 2018 и 2019 годах (соответственно на 3% и 5%); наш прогноз примерно на 10% ниже консенсус-прогноза на 2017-2018 годы. Мы также не видим краткосрочных катализаторов. Грузинские банки : хорошие результаты, по обоим рекомендация покупать. . finam.ru

2017-3-15 14:15