Мы учли в оценочной модели результаты "РУСАЛа" за 2020 год и обновили прогнозы по энергетическому сегменту En+; в итоге мы повысили целевую цену En+ до $14,40 за ГДР и установили целевую цену в рублях на уровне 1 066 руб.

за акцию. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" бумаги En+, но отмечаем, что ее потенциал роста обусловлен оценкой "РУСАЛа", т. к. подразумеваемая оценка энергетического сегмента сейчас приблизительно соответствует рассчитанной нами справедливой стоимости, в которой равный вес имеют оценки по методу ДПДС и по модели дисконтирования дивидендов. В связи с этим, возможно, правильнее было бы сделать ставку на потенциал роста "РУСАЛа", вкладываясь непосредственно в его акции. Весь потенциал роста приходится на "РУСАЛ". . . Наши аналитики металлургического сектора начали оптимистично оценивать перспективы РУСАЛа, в связи с чем мы значительно повысили оценку стоимости доли En+ в РУСАЛе (на 63%, с $4,5 млрд до $7,3 млрд). . finam.ru

2021-3-24 15:25