Мы начинаем освещение АФК "Система" с рекомендации "покупать" и присваиваем этой компании целевую цену 42,30 руб. за акцию ($11,51 за ГДР). Наша целевая цена предполагает потенциал роста котировок на 47%.
АФК "Система" - многоотраслевая инвестиционная компания с опытом успешного наращивания стоимости и монетизации активов. На наш взгляд, у этой компании есть три ключевых катализатора роста: продолжающаяся монетизация активов, новая дивидендная политика и переоценка непубличных активов. Многоотраслевая инвестиционная компания. Крупнейшие активы АФК "Система" - это МТС (вклад в стоимость чистых активов - 49%, телекоммуникации) и Ozon (29%, сегмент e-commerce). Среди непубличных активов крупнейшие - "Сегежа" (8%, лесопромышленный холдинг) и МЕДСИ (6%, сеть клиник). Основной акционер Системы - Владимир Евтушенков, доля которого составляет 59,2%. Доля акций в свободном обращении - 31,5%, из которых почти две трети приходится на локальные ценные бумаги. . finam.ru
2020-12-22 13:10