Общий взгляд: "Полюс" - голубая фишка среди мировых производителей золота благодаря его самым низким денежным затратам - TCC ($390/унц. во 2К21 за счет открытого способа добычи) и одним из крупнейших запасов.

Компания предлагает инвесторам умеренный рост производства (с 2. 7 млн унц. в 2021 до 2. 9 млн унц. в 2023, а значит она, по сути, является ставкой на цену золота с низким плечом. Сухой Лог представляется привлекательным проектом экспансии с капзатратами $3. 3 млрд и производством 2. 3 млн унц. при TCC $390/унц. , но поскольку запуск планируется только в 2027, он вряд ли существенно повлияет на текущий инвестиционный профиль "Полюса". "Полюс" торгуется с премией к "Полиметаллу" и основным аналогам. "Полюс" обогнал цены на золото за счет роста добычи до 2. 8 млн унц. , новостей по Сухому Логу и укреплению ликвидности . finam.ru

2021-9-11 12:00