"АЛРОСА" представила нейтральные финансовые результаты за 3-й квартал 2021 г. (лучше консенсуса). К слабому 3-му кварталу 2020 г. показатели продемонстрировали сильный рост, однако ко 2-му кварталу 2021 г.

имеет место снижение по причине исчерпания запасов и скромных объемов добычи. К концу текущего года компания ожидает увеличение запасов с текущих 8,6 до 9-10 млн карат, в результате чего продажи в 4-м квартале окажутся несколько ниже добычи на уровне 8,3 млн карат. В то же время менеджмент предварительно оценил рост цен реализации в 15-20% к/к под влиянием глобального дефицита алмазов. В условиях, когда компании не придется значительно наращивать запасы благодаря высокому спросу, годовой дивиденд в 2022-2023 гг. составит около 12 руб. на акцию с умеренной доходностью 9%. На наш взгляд, основные драйверы реализованы и бумаги АЛРОСА оценены достаточно справедливо. . finam.ru

2021-11-12 17:55