Операционные результаты "Полюса" по итогам 1 полугодия подстегнули интерес к бумагам золотодобытчика. Нарастающая геополитическая напряженность повышает спрос на золото, как к защитному активу, что положительно влияет на финансовый результат "Полюса" в краткосрочной перспективе.
Также перспектива включения расписок компаний в индекс MSCI сделают бумаги компании более ликвидными. Покупка акций "Полюса" на более долгий горизонт представляется нам неплохой инвестиционной идеей, ввиду роста добычи компании, в том числе благодаря выигранному на аукционе (совместно с "Ростехом) золоторудному месторождению Сухой Лог и Наталкинскому месторождению, высокой рентабельности по сравнению с конкурентами (маржа EBITDA "Полюса" 62%, медианное по индустрии 34%) и недооценке стоимости компании по сравнению со своими конкурентами по мультипликатору P/E равному 6 (медианное 12). . finam.ru
2017-8-11 17:45
