Заявленный руководством план по добыче на 2018 г. превышает нашу оценку и предыдущий прогноз компании на 0,5% и 1,6% соответственно. В то же время прогноз добычи высоковязкой нефти соответствует нашим ожиданиям и ранее озвученному прогнозу компании.

По нашим расчетам, капзатраты "Татнефти" за 2018 г. составят 97,5 млрд руб. , что на 1,3% ниже текущего прогноза руководства. На наш взгляд, пересмотр в меньшую сторону плана переработки на комплексе ТАНЕКО (-4%, до 9 млн т) не окажет существенного влияния на размер EBITDA "Татнефти" за 2018 г. Новый план годовой добычи, который может быть утвержден компанией на 2025 г. (37 млн т), превышает предыдущий прогноз в 35 млн т/год на 6%. Напомним, что ранее в ходе годового собрания акционеров руководство "Татнефти" упоминало о планах нарастить добычу на зрелых месторождениях до более чем 35-37 млн т/год. . finam.ru

2018-9-3 11:50