Перспективы золота, нефти и основных валютных пар валют на начало февраля 2022 yana. veselkova Wed, 02/02/2022 - 12:35 Перспективы золота, нефти и основных валютных пар валют на начало февраля 2022 Факторы, оказывающие влияние на золото.
рост инфляции - это обесценивание денежных средств
ЦБ накачивали экономику ликвидностью
драгметаллы инфляции не подвержены
программы стимулирования начинают сворачивать
инвесторы начинают вкладываться в защитные активы
Дивидендная доходность акций в CША поквартально с 1970 года
Дивидендная доходность акций в CША помесячно с 2002 года
Инфляция в США за вычетом цен на продукты питания и топлива помесячно с 2002 года
Среднее значение равно нулю, отметки -1% достигали лишь три раза – в 2002 году, в 2006 году и в 2021 году.
Базовый прогноз по золоту – это рост до уровня $2 000
Нефть
МВФ улучшил прогноз на 2022 год по средней цене нефти на 12,8 долларов (на 16,5%)
Мировые инвестбанки формируют сценарии и делают прогнозы влияния военных действий в Украине на мировые тенденции, что говорит о том, что риск уже достаточно значимый для включения в обзоры.
JP Morgan (Economic Research, 21. 01. 2022): Негативный сценарий развития российско-украинского конфликта предполагает:
шок предложения нефти, который приведет к росту до $150 за баррель
снижение мирового роста ВВП с прогнозируемых 4. 1% до 0. 9% в 1 половине 2022 г.
рост мировой инфляции c 3% до 7. 2% годовых
Валюты-мажоры
решения Центробанков в отношении монетарной политики
ситуация с коронавирусом
доллар выглядит сильным
резервная валюта, в которую вкладываются в периоды неопределенности
ФРС США готов перейти к повышению ставки уже в 2022 году (трижды в текущем году)
с вероятностью 91,6% рынки ждут, что первое повышение на 0,25% произойдет уже на заседании в марте
в марте заканчивают QE
с лета начнут резать баланс
экономика США, в целом, чувствует уверенно
темпы роста ВВП в годовом выражении удерживаются на высоких уровнях
фактор риска в виде постоянно растущего госдолга (повышают потолок)
Валюты-мажоры
USDX — индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют:
Евро — 57,6 %;
Иена — 13,6 %;
Фунт стерлингов — 11,9 %;
Канадский доллар — 9,1 %;
Шведская крона — 4,2 %;
Швейцарский франк — 3,6 %.
Евро/доллар
евро может оставаться слабым
глава ЕЦБ Кристин Лагард дала понять, что вряд ли стоит ждать повышения процентных ставок в 2022 году
ужесточение денежно-кредитной политики сейчас может удушить восстановление экономики
инфляция в еврозоне более, чем в 2 раза превысила целевой уровень ЕЦБ 2%.
Это значит, что, как только ФРС США перейдет в режим ужесточения, евро может формировать тенденцию к снижению в район уровня 1,0910. Конечно, краткосрочные периоды роста возможны на фоне публикации позитивных макроэкономических отчетов, но на фоне разницы в настроениях Центробанков, рынки будут рассматривать эти откаты, как хорошую возможность, для продаж пары.
Фунт/доллар
фунт чувствует себя более уверенно
Банк Англии уже повысил ставку на 0,15% в декабре 2021 года. Отреагировав на инфляцию на уровне 5,4%.
стране грозит энергетический кризис.
перебои в цепочках поставок в связи с антиковидными ограничениями
фунт выступает в качестве рискового актива, на которые падает спрос в случаях неопределенности
Поэтому можно предположить, что фунт будет двигаться в пределах диапазона 1,33 - 1,40, но будет больше тяготеть к его верхней границе.
Сырьевые валюты, Канадский доллар
Цены на сырье растут. В частности, нефть, от которой сильно зависит канадская экономика находится на максимумах с ноября 2014 года.
занятость находится на рекордно высоком уровне
от Банка Канады ждут скорого повышения ставки
начал сокращать объемы стимулирования экономики
И это способно поддержать канадский доллар. Не исключено, что пара USD/CAD двинется в район уровня 1,2300.
Сырьевые валюты, Новозеландский доллар
остается под давлением
есть шансы на рост
цены на молочную продукцию, по данным ООН, выросли к декабрю 2020 года на 17,4%.
рост мировых котировок сливочного масла и сухого молока продолжится, на фоне высокого импортного спроса в мире в сочетании с ограниченным экспортным предложением в силу низких объемов производства в Западной Европе и Океании.
Но в целом экономика Новой Зеландии чувствует себя относительно уверенно. Деловая активность в секторе услуг и сфере производства растут. Поэтому, при условии, что интерес к риску вернется, пара NZD/USD может вернуться в район уровня 0,6860.
Сырьевые валюты, Австралийский доллар
негативный фон
деловая активность Австралии в сфере услуг упала к 8-месячному минимуму.
перебои в поставках и замедление глобальной экономики
снижение интереса к риску
Поэтому, AUD/USD может оставаться под давлением, нацеливаясь на снижение к отметке 0,6990.
Доллар/иена
валюта Японии рассматривается, как валюта-убежище
периоды нестабильности она обычно укрепляется. Но не сейчас
разница в настроениях в отношении монетарной политики (ФРС поднимает, Япония нет)
Темпы роста ВВП Японии в годовом выражении.
инфляция в Японии вряд ли быстро достигнет даже 1%.
недостаточно быстрый рост экономики, который и без того находится на уровне 1,4%, что гораздо ниже, чем в США (4,9%)
в Японии фиксируется быстрый рост числа инфицированных, возможны новые ограничения
Таким образом, высока вероятность увидеть дальнейший рост пары USD/JPY в район уровня 116,40 и, далее, к отметке 117,90 в случае его пробоя.
Доллар/франк
рассматривают как оплот стабильности и защиту от риска
из-за ФРС франк будет постепенно ослабевать, что, в целом, устраивает Национальный Банк Швейцарии
готов вмешаться на валютном рынке, чтобы противостоять давлению на швейцарский франк
прогнозы по инфляции относительно низки (0. 7% на 2022 год)
НБШ пока не планирует повышать ставку, которая находится на отрицательной территории -0,75% с 2015 года.
Поэтому, доллар/франк, скорее всего, продолжит оставаться в пределах диапазона 0,9085 - 0,9370.
Зарегистровать счет
Открыть демо-счет
2022-2-4 15:35