Как и ожидалось по факту выхода операционных данных, финрезультат "АЛРОСЫ" за 3 кв. оказался сильным. Мы позитивно оцениваем работу компании за 3 кв. , подчеркивая восстановление спроса на алмазы после существенного спада предложения во 2 кв.

из-за коронавируса. Оживление рынка алмазов позволит компании не отказываться от выплаты дивидендов за второе полугодие и более того - выплатить максимальные. Тем более, что текущий уровень долга это позволяет, а исходя из прогноза компании к концу года (снижение до 1-1,1х net debt/EBITDA), акционерам можно рассчитывать на выплаты 70-100% FCF. На 2021 г. также взгляд позитивный, ждем нового цикла на рынке алмазов, что поддержит рентабельность и дивиденды АЛРОСЫ. По нашим оценкам, в 2021 г. можно рассчитывать на 14,3 руб. /акцию, что дает доходность в 18% по ценам вчерашнего закрытия. . finam.ru

2020-11-13 11:40