Банк “Санкт-Петербург” вчера представил финансовые результаты за 1К19. Чистая прибыль оказалась на 9% ниже консенсус-прогноза, главным образом, из-за убытка от операций на финансовых рынках.

В то же время чистый процентный доход показал сильную динамику (превзошел консенсус-прогноз на 4% и на 1% превысил наш более оптимистичный прогноз). В целом мы считаем отчетность умеренно негативной для акций банка, учитывая негативный сюрприз в части прибыли. Тем не менее, прогноз банка на 2019 г. в целом не изменился, поэтому мы не ожидаем сильных распродаж акций на фоне публикации отчетности. Бумаги торгуются по коэффициенту 2019П P/BV на уровне 0,3x, а по коэффициенту 2019П P/E - на уровне 2,8x, что предполагает дисконт 13-24% к средним коэффициентам за 2017-2818 гг. , даже после ралли акций на 25% с начала года. Ожидания рекордно высоких дивидендов (ди. finam.ru

2019-5-29 12:15