ТМК представит результаты за 1к18 в пятницу, 18 мая. Мы ожидаем небольшого улучшения показателей по сравнению с довольно слабыми результатами за 4к17. Основной вклад в рост, как мы полагаем, внес американский дивизион, в то время как показатели российского дивизиона, по нашим оценкам, в квартальном сопоставлении практически не изменились.

Таким образом, мы прогнозируем рост EBITDA ТМК на 7,5% к/к, до 147 млн долл. , и повышение рентабельности EBITDA до 12,0% в 1к18 против 11,4% за 4к17. Довольно часто акции ТМК демонстрируют высокую чувствительность к публикуемым результатам, однако, учитывая ожидаемое нами небольшое повышение рентабельности, мы полагаем, что котировки останутся стабильными. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 6,90 долл. /ГДР, ожидаемая полная доходность - 39%. Мы подтверждаем рекомендацию "покупать". Небольшой рост выручки . . finam.ru

2018-5-17 18:55