В пятницу валютный рынок сильно штормило, после обеда рубль стал резко укрепляться на фоне слухов об экстренном заседании ЦБ. Укрепление рубля немного подержало интерес к рублевому госдолгу, однако большинство ОФЗ все же завершили день снижением цен. Много сделок прошло в тринадцатилетнем выпуске ОФЗ 26207 (YTM 10,1%), который по итогам дня подешевел примерно на 1 п.п. В течение короткой рабочей недели объем торгов в госсекторе был стабильным и составлял в среднем 16 млрд руб. в день, что превыш

В пятницу валютный рынок сильно штормило, после обеда рубль стал резко укрепляться на фоне слухов об экстренном заседании ЦБ. Укрепление рубля немного подержало интерес к рублевому госдолгу, однако большинство ОФЗ все же завершили день снижением цен. Много сделок прошло в тринадцатилетнем выпуске ОФЗ 26207 (YTM 10,1%), который по итогам дня подешевел примерно на 1 п.п. В течение короткой рабочей недели объем торгов в госсекторе был стабильным и составлял в среднем 16 млрд руб. в день, что превышает средний показатель за последний месяц.

Несмотря на снижение цен большинства госбумаг в прошлую пятницу, кривая ОФЗ поднялась всего примерно на 10-15 б.п. с момента решения ЦБ ужесточить свою монетарную политику и повысить ключевую ставку на 150 б.п. За это же время, то есть за неделю с момента повышения ставок, кривая рублевых свопов сдвинулась вверх примерно на 80 б.п. Таким образом, сейчас спред кривой ОФЗ к кривой рублевых свопов составляет порядка 100 б.п., тогда как месяц назад величина спреда была около 150 б.п. Следовательно, есть основания полагать, что госсектор продолжит «переваривать» решение ЦБ повысить ключевую сразу на 150 б.п., что должно вызвать дальнейшее снижение цен ОФЗ. ru.cbonds.info

2014-11-10 15:04