"Сбербанк" вчера представил финансовые результаты за 4К18 и 2018 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль за 2018 г. оказалась на 11% выше г/г при ROAE 23,1%, однако она всего на 1% превысила консенсус-прогноз рынка.

Стоимость риска оказалась гораздо ниже прогноза менеджмента, несмотря на давление со стороны ослабления рубля и разовых статей, связанных с резервами по НПЗ. Мы считаем, что это связано с улучшением качества кредитов. Тем не менее, прогноз на 2019 г. в целом остается прежним. Менеджмент в ходе телефонной конференции предоставил позитивные комментарии в отношении прогноза ЧПМ, а также в отношении регулирования и конкуренции на рынке безналичных платежей, устранив часть опасений инвесторов. В то же время, поскольку сделка с DenizBank снова откладывается, мы считаем, что один из рисков для инвестиционной привлекательности "Сбербанка" материализовался. . finam.ru

2019-3-1 13:00