Фондовые рынки помотало в понедельник, причем тон торгам задали китайские власти, ограничив возможности трех крупнейших брокеров по открытию счетов для маржинальной торговли.
Гонконгский Hang Seng (HSI) по итогам торговых суток потерял 1,4%. Тем временем, британский FTSE прибавил около 0,5%, а германский DAX закрылся практически нейтрально. Американские фондовые индексы вновь торговались в минусе, хотя и в небольшом.
Рынок уже переварил тему со швейцарским франком и еще не дожил до заседания ЕЦБ, поэтому понедельник инвесторы использовали для коррекции, что пошло не на пользу доллару США поначалу. Тем не менее, выступления известного инсайдера ФРС Хильзенрата немного укрепило позиции американской валюты. Итак, EUR/USD доросла до максимума 1,1638, однако завершила торги в районе 1,1605. GBP/USD смогла дорасти до 1,5178, но не сумев пробиться выше, откатилась в район 1,51110 к закрытию. USD/JPY постепенно укрепляет свои позиции, добравшись вчера до районе 117,55 на завершении торгов. USD/RUB вела себя довольно сдержанно, немного ослабнув на открытии в связи с тем, что S&P отложило свое решение.
Цены на нефть колебались в рамках узких диапазонов, несмотря на очередную порцию резких высказываний теперь со стороны министра нефти Ирана. В результате, Brent открыла торги на $49,99 за баррель, доросла до $50,32, и завершила торги вновь в районе $48,78.
Драгоценные металлы прекратили свой рост, однако не готовы показывать существенной коррекции от текущих довольно высоких уровней. Итак, XAU/USD закрылось в районе $1276,50 за унцию, а серебро торговалось вблизи 17,70 на закрытии.
Прогноз на вторник, 20 января
Фондовый рынок
Германский индекс DAX уверенно пробил сильное сопротивление на отметке 10000 и обновил рекордный максимум на уровне 10313,5, демонстрируя 6 торговых дней роста подряд. Все дело в том, что рынок после радикальных шагов, предпринятых ШНБ, еще больше уверился в неизбежности реализации программы количественного смягчения европейским центробанком. Теперь большая часть инвесторов ожидает, что о дополнительном стимулировании будет объявлено уже в четверг 22 января. Действительно, для германского индекса реализация программы QE – это отличная новость, которая может стать залогом довольно продолжительного ралли индекса. Тем не менее, ЕЦБ провел неплохую работу в плане предупреждения рынка о своих намерениях, и индекс уже сполна заложил все это в цену. Приближается заседание, и теперь появляется новый риск – рынок может разочароваться размером программы. Самое меньшее, что должен предложить регулятор, чтобы не разочаровать рынок – это ?500-млрд проект. Если цифра окажется ниже, можно ожидать внушительных кратковременных распродаж индекса. Тем не менее, это только еще одна хорошая возможность войти в рынок на более низких уровнях, так как в долгосрочном росте DAX в условиях ультрамягкой денежно-кредитной политики вряд ли стоит сомневаться. Кратковременная волна закрытия длинных позиций по индексу может начаться за несколько дней на заседании, так что будьте готовы подбирать актив на любой более или менее существенной коррекции.
Товарно-сырьевой рынок
XAU/USD уже прошла тот самый, действительно сильный уровень сопротивления $1260 и добралась до отметки $1280 за унцию. Вчерашний день золоту пришлось посвятить консолидации. Все мы знаем волатильность этого актива, поэтому не исключаем вероятность довольно глубокого отката в район $1254 в ближайшие дни. Но в условиях спада мировой экономики и большого числа проблем крупнейших экономических систем мира спрос на безопасный и довольно дешевый драгоценный металл, по нашему мнению, в долгосрочной перспективе будет расти. Кстати, вчера появилась очередная статья, подтверждающая, что Германия продолжает наращивать темпы возвращения собственного золота на родину. В 2014 году во Франкфурт поступило сразу 120 тон: 35 тонн из Парижа, а 85 тонн из Нью-Йорка. И, по некоторым оценкам, в ближайшие 5 лет из Нью-Йорка поступит еще 300 тонн, а из Парижа – 374 тонны. Такой интерес крупнейших экономик мира к этому активу не случаен. Мы уже слышали о подобной же активности со стороны Голландии, Китая и России. Таким образом, рекомендуем использовать коррекционные откаты к указанным отметкам для входа длинными позициями на более привлекательных уровнях. Вполне возможно, что уже в ближайшие недели будет совершен набег на отметку $1300 за унцию.
Валютный рынок
USD/RUB провела торги понедельника в рамках узких диапазонов. Рубль порадовался тому, что слухи по поводу пересмотра рейтинга России до «мусорного» агентством S&P так и не стали реальностью. Это не значит, что этого теперь не произойдет – просто организация взяла паузу и решила более точно оценить складывающуюся в российской экономике ситуацию. Вполне вероятно, что пересмотр все же произойдет уже к концу января. Тем не менее, на текущий момент у рубля есть один неоспоримый фактор поддержки – приближающийся сезон выплат налогов. В текущем месяце размер НДПИ может составить 160-260 млрд рублей, а всего налоги и платежи могут уложиться в 1 трлн рублей. Если цены на нефть не пойдут на штурм новых минимумов, вполне можно ожидать возвращения российской валюты в район 60,00.
Пока все волновались по поводу швейцарского франка, иена умудрилась значительно укрепиться на все том же давно известном спросе на «валюты-убежища» во времена нестабильности. USD/JPY скатилась к месячному минимуму 115,84 и, фактически, повторила путь, который пара проделала в начале декабря прошлого года. Чем хороша ситуация на текущий момент, что теперь границы широкого диапазона известны:
1. Оснований спускаться ниже 115,50 у USD/JPY нет, потому что американская экономика чувствует себя значительно лучше японской, а монетарной политика национальных центробанков значительно разнится в пользу доллара США.
2. Тем не менее, расти выше 121,80 при текущих неизменных условиях USD/JPY не готова, потому что, в целом, реализуемые премьером Абэ меры дают неплохие результаты, падающие цены на энергоносители создают условия для процветания корпоративного сектора, а резкое удешевление национальной валюты положительно скажется на экспортно-ориентированной экономике.
В сложившихся условиях рекомендуем торговлю в широком диапазоне 115,50-121,80 с открытием позиций на продажу на приближении к верхней границе и позиций на покупку на приближении к нижней. Текущие уровни выглядят довольно привлекательными точками входа лонгами. А ближайшей целью на пути вверх может стать отметка 118,25.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Европа пытается найти выход из кризиса. По нашим оценкам, единственной эффективной мерой в этом направлении может оказаться девальвация евро, которая потянет за собой падение курсов валют стран центральной и восточной Европы, стран соседей и экономических партнеров. Как сохранить и приумножить свои сбережения в этих условиях? Ответ на этот вопрос вы можете узнать в нашем прогнозе на 1-ый квартал 2015 года.Список экономических событий:
Времяи
Страна
Время и событие
Событие
и волатильность
Прошлое
Прогноз
Факт
Единицы
вторник, 20 января
02:00
CHN
02:00
Валовой внутренний продукт (г/г)(четвертый квартал)
7. 3
7. 2
7,3% Фактическое значение
(лучше прогноза)
Валовой внутренний продукт (ВВП), публикуемый Национальным бюро статистики Китая, отражает валовую стоимость всех товаров и услуг, произведенных Китаем. Индикатор показывает темпы экономического роста или спада Поднебесной. А поскольку экономика Китая оказывает влияние на глобальную экономику, данное событие имеет большое значение для рынка Форекс. В целом, высокий показатель считается позитивным (или бычьим) для CNY, а низкий – негативным (или медвежьим).
Официальный отчет(data. stats. gov. cn)
Исторические данные
График
Таблица
02:00
CHN
02:00
Валовой внутренний продукт (кв/кв)(четвертый квартал)
1. 9
1. 7
15. 7
%
15,8%
Прошлое значение
15,8%
Прогноз
15,7% Фактическое значение
(Хуже прогноза)
Инвестиции в городской сектор – показатель, публикуемый Национальным бюро статистики Китая и оценивающий общий объем денежных средств, расходуемых на деловую активность в строительном секторе и на приобретение фиксированных активов. Это всеобъемлющий индекс, отражающий масштабы, темпы и пропорциональное соотношение инвестиций в фиксированные активы. Высокий показатель инвестиций в городской сектор свидетельствует о здоровых темпах общего экономического роста Китая и сильном внутреннем спросе. Поскольку экономика Поднебесной оказывает ощутимое влияние на мировую экономику, данный индикатор имеет определенное значение для рынка Forex. В целом, его высокие показатели считаются позитивным (бычьим) фактором для CNY, и наоборот.
Официальный отчет(www. stats. gov. cn)
Исторические данные
График
Таблица
02:00
CHN
02:00
Промышленное производство (г/г)(декабрь)
7. 2
7. 4
7,9% Фактическое значение
(лучше прогноза)
Данные о промышленном производстве выпускаются Национальным бюро статистики Китая. Отчёт показывает объём производства, выпускаемого китайскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объёмов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может заставить Народный Банк Китая принять меры, направленные на ужесточение монетарной и финансово-бюджетной политик. В целом, усиление роста промышленного производства может вызвать удорожание юаня, тогда как низкий результат спровоцирует падение курса национальной валюты.
Официальный отчет(www. stats. gov. cn)
Исторические данные
График
Таблица
02:00
CHN
02:00
Розничные продажи (г/г)(декабрь)
11. 7
11. 7
11,9% Фактическое значение
(лучше прогноза)
Розничные продажи – индикатор, публикуемый Национальным бюро статистики Китая и оценивающий общий объем денежных средств, вырученных в результате реализации потребительских товаров конечным потребителям. При расчете показателя учитывается общий объем всех потребительских товаров, поставляемых различными отраслями для домохозяйств и социальных групп посредством разнообразных каналов в сфере розничной торговли. Это важный индикатор, позволяющий изучать изменения на розничном рынке Китая и отражающий уровень экономического благосостояния. В целом, его высокие показатели считаются позитивным (бычьим) фактором для CNY, и наоборот.
Официальный отчет(www. stats. gov. cn)
Исторические данные
График
Таблица
07:00
DEU
07:00
Индекс цен производителей (г/г)(декабрь)
-0. 9
-1. 4
%
-0,9%
Прошлое значение
-1,4%
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
07:00
DEU
07:00
Индекс цен производителей (м/м)(декабрь)
0
-0. 4
%
0,0%
Прошлое значение
-0,4%
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
07:00
FIN
07:00
Уровень безработицы (декабрь)
9
%
9%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Службой статистики Финляндии и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Это опережающий индикатор финской экономики. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Обычно падение значения показателя является позитивным (бычьим) фактором для евро, и наоборот.
Исторические данные
График
Таблица
08:00
DNK
08:00
Розничные продажи (г/г)(декабрь)
0. 8
%
0,8%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Розничные продажи, публикуемые Офисом статистики Дании, оценивают изменение объемов продаж в розничном секторе страны. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для датской кроны, а низкое – негативным или медвежьим.
Исторические данные
График
Таблица
09:00
ITA
09:00
Мировой торговый баланс(ноябрь)
5. 397B
?
?5,397B
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Торговый баланс, публикуемый Национальным институтом статистики, оценивает соотношение между объемами экспорта и импорта товаров и услуг. Положительное значение показателя указывает на торговый профицит, а отрицательное – на торговый дефицит. Индикатор обычно вызывает волатильность курса евро. Устойчивый спрос на экспорт из Италии ведет к росту профицита торгового баланса, что является позитивным (или бычьим) фактором для единой валюты.
Исторические данные
График
Таблица
09:00
ITA
09:00
Торговый баланс ЕС(ноябрь)
1. 373B
?
?1,373B
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Торговый баланс, публикуемый Национальным институтом статистики, представляет собой баланс между экспортом и импортом товаров и услуг. Положительное значение указывает на торговый профицит, а отрицательное – на торговый дефицит. Уверенный спрос на экспорт из Италии способствует росту профицита торгового баланса и является позитивным (или бычьим) фактором для евро.
Исторические данные
График
Таблица
09:50
ESP
09:50
Продажа 12-месячных долговых обязательств
0. 363
%
0,363%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
В календаре указана средняя доходность по краткосрочным казначейским обязательствам Letras del Tesoro, полученная по итогам проведенного аукциона.
Исторические данные
График
Таблица
09:50
ESP
09:50
Продажа 6-месячных долговых обязательств
0. 276
%
0,276%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
В календаре указана средняя доходность по краткосрочным казначейским
обязательствам Letras del Tesoro, полученная по итогам проведенного
аукциона.
Исторические данные
График
Таблица
10:00
DEU
10:00
Индекс настроений в деловой среде института ZEW(январь)
34. 9
40
34,9
Прошлое значение
40,0
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс экономических настроений от института ZEW, публикуемый Центром европейских экономических исследований, оценивает настроения финансовых инвесторов, отражая разницу между долей оптимистично и пессимистично настроенных инвесторов. В целом оптимистичный настрой является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот.
Исторические данные
График
Таблица
10:00
DEU
10:00
Индекс оценки текущих экономических условий института ZEW(январь)
10
14. 9
10,0
Прошлое значение
14,9
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс экономических настроений от института ZEW, публикуемый Центром
европейских экономических исследований, оценивает настроения финансовых
инвесторов, отражая разницу между долей оптимистично и пессимистично
настроенных инвесторов. В целом оптимистичный настрой является
позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот.
Исторические данные
График
Таблица
10:00
EMU
10:00
Индекс деловых ожиданий института ZEW(январь)
31. 8
37. 6
31,8
Прошлое значение
37,6
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс отражает соотношение инвесторов с оптимистичными и пессимистичными ожиданиями в отношении экономической активности в Еврозоне. Высокий результат укрепляет евро, низкий - ослабляет.
Исторические данные
График
Таблица
10:00
GRC
10:00
Платежный баланс (г/г)(ноябрь)
-0. 198B
?
?-0,198B
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Баланс текущих операций – показатель, публикуемый Банком Греции и отражающий баланс текущих операций с товарами и услугами, с добавлением чистого дохода от инвестиций и текущих трансфертов. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в Грецию превышает его отток, а дефицит – об обратной ситуации. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
11:00
SVK
11:00
Уровень безработицы (декабрь)
12. 3
%
12,3%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Уровень безработицы- индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Это опережающий индикатор чешской экономики. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Обычно падение значения показателя является позитивным (бычьим) фактором для евро, и наоборот.
Исторические данные
График
Таблица
12:00
TUR
12:00
Решение Центрального банка Турции по процентной ставке(январь)
8. 25
%
8,25%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Ястребиная" позиция центрального банка по инфляции и уровню ключевых процентных ставок способствует укреплению лиры, "голубиная", иными словами, сокращение ставок - ослабляет ее.
Исторические данные
График
Таблица
13:00
POL
13:00
Зарплата в корпоративном секторе(декабрь)
2. 7
2015-1-20 00:20