Интернет-холдинг Mail. ru Group представил слабые результаты в начале года. Инвесторы увидели значительную просадку рентабельности EBITDA и резкое замедление темпов роста рекламной выручки по итогам 1К 2019 г.
Однако 2К привнес заметно больше оптимизма. Финансовые результаты выровнялись, были заключены партнерские соглашения c Modern Pick и Сбербанком, а также подписано финальное соглашение по AliExpress Россия. Мы полагаем, что во второй половине года финансовые показатели компании продолжат улучшаться, а партнерства могут стать новым триггером роста для котировок. Наша рекомендация для бумаг Mail. ru Group "Покупать" с целевой ценой 32 долл. за GDR. Согласно нашим прогнозам, выручка Mail. ru Group (MRG) в текущем году увеличится на 24% г/г до 87,5 млрд руб. , CAGR 2018-2023 может составить 17%. Текущий прогноз компании подразумевает рост по итогам года в диапазоне 22%-24% г/г до 86-88 млрд руб. . finam.ru
2019-8-12 12:25