В отчетном квартале EBITDA "Полюса" оказалась на 17% выше, чем в 2К19, и составила $705 млн при рентабельности 66%. Этот результат совпадает с нашей оценкой и лишь на 2% выше консенсус-прогноза. Себестоимость (TCC), как и ожидалось, выросла на 17% по сравнению с предыдущим кварталом и достигла $412 на унцию в связи с сезонным ростом производства на более высокозатратных россыпных месторождениях, плановым техобслуживанием на основных обогатительных предприятиях и увеличением НДПИ (обусловленным ценой на золото).

По итогам 9М19 средняя себестоимость (TCC) составила $376 на унцию, и компания скорректировала свой прогноз по этому показателю по итогам года с менее $425 на унцию до $375-425. С учетом того, что в четвертом квартале текущего года себестоимость, вероятно, окажется ниже, чем в третьем, по итогам 2019 года она, по-видимому, будет ближе к нижней границе указанного прогнозного диапазона (конечно, если не произойдет резких колебаний курса рубля к доллару). . finam.ru

2019-11-6 15:00