Отчетность "Сбербанка" превзошла как консенсус-прогноз, так и наши ожидания. Чистая прибыль по МСФО в 3К17 стала рекордной и составила 222,4 млрд руб. (+20% к/к), что на 12% выше нашего и на 15% выше консенсус-прогнозов.

Позитивным моментом является рост всех основных видов доходов компании (несмотря на то, что доходы от прочих операций снизились к/к, они все равно были существенно сильнее наших ожиданий), а также снижение стоимости риска. Совокупный доход вырос на 3,4% к/к, до 498 млрд руб. (мы ожидали 480 млрд), благодаря увеличению чистого процентного дохода в 3К 2017 г. на 4,9% к/к из-за высокой чистой процентной маржи. Комиссионные доходы увеличились на 6,3% к/к. Низкие издержки также поддержали чистую прибыль. Стоимость риска в 3К составила всего 1,2%, что существенно ниже как наших, так и консенсус-прогнозов (1,4% и 1,5% соответственно). . finam.ru

2017-11-15 13:30