Мы ожидаем усиления неопределенности в отношении дивидендов и возможной коррекции размера резерва под возмещение последствий аварии в ходе переговоров с Росприроднадзором. Учитывая сильные долгосрочные фундаментальные показатели "Норникеля", мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции.

Продолжающийся акционерный конфликт, соблюдение стандартов ESG и ожидания по дивидендам могут создать привлекательный момент для инвестирования в 2П20. Исходя из нашего прогноза EBITDA 2020 на уровне примерно $8 млрд и формализованного расчета, мы предполагаем не менее $1млрд промежуточных дивидендов при условии, что акционеры придут к консенсусу. Что касается потенциальных изменений в дивидендной политике, мы можем ожидать, что топ-менеджмент "Норникеля" продолжит отстаивать свободный денежный поток в качестве основы для выплаты дивидендов, а не EBITDA. . finam.ru

2020-8-12 16:05