НЛМК должна опубликовать свои финансовые результаты за 1 квартал 2019 года во вторник, 23 апреля. Мы сохраняем рейтинг НЕТЙРАЛЬНО по компании, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.
7x - с небольшой премией к "Северстали", которую мы считаем не полностью обоснованной. Мы прогнозируем, что выручка составит $2 904 млн (-4% кв/кв), а EBITDA упадет до $705 млн (-17% кв/кв), способствуя снижению рентабельности EBITDA до 24. 3% (-3. 8 пп кв/кв). Несмотря на лишь незначительное снижение продаж готовой продукции и улучшение ассортимента, на результаты должны оказать неблагоприятное влияние падение цен на сталь и смещение продаж в сторону менее рентабельных зарубежных активов. Согласно нашему прогнозу, чистая прибыль составит $385 млн (-24% кв/кв в связи с разовыми бухгалтерскими статьями). Свободный денежный поток должен составить $462 млн, что транслируется в доходность 2. . finam.ru
2019-4-22 17:40