В целом "Акрон" представил нейтральные операционные результаты за 1К18 - объемы производства остались неизменными кв/кв: азотные удобрения продемонстрировали опережающую динамику, прибавив 16% кв/кв, но этот рост был полностью нейтрализован снижением производства неорганических удобрений (-20%).

Мы не ожидаем, что рынок отреагирует на результаты и подтверждаем нашу рекомендацию "продавать" по "Акрону". Мы подчеркиваем, что его текущая оценка значительно превышает средний 5-летний показатель (EV/EBITDA 8. 3x), а недавняя сильная динамика акций, по нашему мнению, была обусловлена нефундаментальными факторами. . finam.ru

2018-4-28 12:05