В апреле Московская биржа проведет плановое обновление торгово-клиринговых систем фондового, денежного и срочного рынков, предполагающее в том числе объединение анонимных стаканов ОФЗ и перевод их на цикл расчетов Т+1, запуск нового режима торгов крупными пакетами ОФЗ, обновление механизма проведения дискретных аукционов по акциям, возможность расчетов по сделкам на фондовом рынке в иностранной валюте, удлинение сроков операций репо с ЦК, ввод новых механизмов поставки по фьючерсам на облигации

В апреле Московская биржа проведет плановое обновление торгово-клиринговых систем фондового, денежного и срочного рынков, предполагающее в том числе объединение анонимных стаканов ОФЗ и перевод их на цикл расчетов Т+1, запуск нового режима торгов крупными пакетами ОФЗ, обновление механизма проведения дискретных аукционов по акциям, возможность расчетов по сделкам на фондовом рынке в иностранной валюте, удлинение сроков операций репо с ЦК, ввод новых механизмов поставки по фьючерсам на облигации и исполнения опционов, а также новации в области клиринга на фондовом рынке. Об этом говорится в пресс-релизе биржи.

Фондовый рынок

С 27 апреля по сделкам с облигациями федерального займа (ОФЗ) на фондовом рынке в режиме основных торгов Т+ будет введен цикл расчетов Т+1, который придет на смену циклам расчетов T0 и Т+2. Возможность совершения сделок с ОФЗ с исполнением обязательств в дату их совершения (Т0) после 27 апреля сохранится только в режиме переговорных сделок.

На рынке облигаций появится новый режим торгов крупными пакетами ОФЗ, который позволит участникам подавать заявки с большими объемами, которые будут исполняться по среднерыночной цене, что снизит транзакционные издержки участников. Торги будут проводиться в виде дискретных аукционов два раза в день: с 11.47 до 12.00 и с 16.47-17.00 мск. Концентрация ликвидности в нескольких коротких временных интервалах — периодах проведения сбора и сведения заявок в новом режиме — позволит минимизировать время исполнения крупных заявок.

С 27 апреля наряду с расчетами в рублях появится техническая возможность заключения сделок с иностранными ценными бумагами с расчетами в долларах США. О сроках допуска ценных бумаг с расчетами в долларах США будет сообщено дополнительно.

С 27 апреля изменяется принцип проведения дискретных аукционов по торгуемым акциям. Дискретный аукцион будет проводиться до двух раз в день (на текущий момент — не более одного раза в день) и только по акциям из базы расчета индекса ММВБ (ранее — из акций из котировального листа первого уровня). При этом торги этими акциями в режимах торгов крупными пакетами ценных бумаг и репо с ЦК на период проведения дискретного аукциона приостанавливаться не будут.

В режиме основных торгов для ОФЗ и акций введен аукцион открытия вместо предторгового периода, который будет проводиться с 9.50 до 10.00 мск. В аукционе открытия участники смогут подавать рыночные заявки, цена открытия станет репрезентативной и будет исключена возможность искусственного завышения или занижения рыночной цены.

Расширится список бумаг, допущенных к торгам с частичным обеспечением. Это станет возможным благодаря разделению ценных бумаг на "принимаемые в обеспечение" и "допущенные к торгам с частичным обеспечением". Бумаги, принимаемые в качестве обеспечения, должны будут соответствовать требованиям, устанавливаемым центральным контрагентом, в том числе иметь высокий кредитный рейтинг, быть включенными в Ломбардный список Банка России или входить в базу расчета Индекса ММВБ.

В режиме основных торгов и режиме переговорных сделок у клиентов одного участника торгов появится возможность заключения кросс-сделок, если эти сделки заключаются с центральным контрагентом. При этом участник торгов должен самостоятельно устанавливать разрешение на заключение кросс-сделок каждому клиенту.

Кроме того, будет предоставлена возможность торговли облигациями, номинированными в китайских юанях и британских фунтах, а также расчетов в этих валютах.

Денежный рынок

В режиме репо и РПС с центральным контрагентом наряду с расчетами в рублях появится техническая возможность заключения сделок с расчетами в долларах США и евро, что предоставит участникам дополнительную возможность по управлению собственной ликвидностью.

Также у участников торгов появится возможность заключать сделки репо и рпс с центральным контрагентом со сроком исполнения до 7 дней. Нововведение позволит эффективнее управлять ликвидностью на более длинных сроках, а также синхронизировать сроки репо с ЦК с некоторыми операциями репо с Банком России, а также частично снизить процентный риск.

Срочный рынок

С апреля поставка по срочным контрактам на ОФЗ будет проходить автоматически путем заключения сделки Т+1 в режиме торгов "Исполнение обязательств по срочным контрактам Т+". Участники торгов получат возможность неттинга обязательств по поставке с открытыми позициями в режиме торгов ОФЗ с расчетами Т+1 и удобство частичного обеспечения (ранее требовалось 100% депонирование активов).

На срочном рынке будет введен механизм автоматического исполнения опционов, который устранит риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов "в деньгах", а также снизит издержки участников торгов и упростит механизм исполнения опционов. При этом опционы на квартальные фьючерсы на курс доллар США/российский рубль и евро/российский рубль будут автоматически исполняться в дневном клиринге.

Клиринг на фондовом рынке

С целью синхронизации с банковскими рейсами дневной клиринг на фондовом рынке с 27 апреля будет начинаться в 17.00 вместо 16.00 мск.

Также у участников появится возможность делать взносы в гарантийный фонд в виде иностранной валюты (доллары США и евро) или ОФЗ.

Срок принудительного переноса обязательств при условии их неисполнения участником, осуществляемого НКЦ в качестве центрального контрагента, по денежным средствам будет сокращен до двух расчетных дней подряд, по ценным бумагам — до четырех расчетных дней. ru.cbonds.info

2015-3-23 11:19