SEB Research обсуждает взаимосвязь между валютными рынками и рискованными настроениями в 2018 году. "Доллар США опередил все другие валюты G10 в 2018 году, хотя он торговался примерно в диапазоне с JPY, в то время как CHF показал себя почти так же хорошо.

Это говорит о том, что "оборонительные" валюты превзошли более рискованные валюты, такие как валюты, связанные с сырьевыми товарами, и скандинавские валюты. Помимо января, похоже, что валютные тенденции были определены временными сбоями в аппетите к рыночному риску, вызванными неожиданными событиями, а не базовым сценарием роста. JPY, CHF и USD являются "оборонительными" валютами, в то время как AUD, NZD и CAD являются типичными валютами, ориентированными на риск. NOK и SEK, похоже, реагируют аналогично с валютами, подверженными риску, хотя мы видели, что они восстановились меньше, когда рыночные настроения стабилизировались. Бизнес-цикл все еще находится на зрелом этапе, и пока нет убедительного восстановления деловых настроений за пределами США, валюты вряд ли изменят свое поведение и реакцию на колебания в глобальном аппетите к риску. Однако, если настроения снова будут показывать убедительные признаки восстановления, в то время как настроения бизнеса в США стабилизируются на нынешнем уровне, это явно приведет к тому, что в 2019 году значительно повысится валюты, ориентированные на рисковые настроения".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

2018-12-7 22:00