Благодаря сокращению запасов продажи ММК выросли на 0. 7% кв/кв, и учитывая рост цен реализации на 1. 2%, ослабление рубля и более выгодный ассортимент, мы предварительно оцениваем EBITDA за 2К18 в $600-650 млн (против $560 млн в 1К).

ММК ожидает роста продаж в 3К, и мы считаем, что текущий консенсус-прогноз по EBITDA 2018 в размере $2. 2 млрд достижим. Последний предполагает привлекательный мультипликатор EV/EBITDA всего 3. 7x (против 4. 8x в среднем по России). Мы сохраняем рекомендацию держать по ММК и стальному сектору, учитывая опасения в отношении торговой войны между США и Китаем. . finam.ru

2018-7-18 10:40