В этом году TCS Group провела уже четвертый День стратегии, и, как и предыдущие мероприятия по общей стратегии, сегментам инвестиций и МСБ, он был проведен на очень высоком уровне - инвесторам были представлены четкие, агрессивные целевые показатели и обозначены стратегические шаги, которые обеспечат компании их достижение.

По нашим оценкам, сегмент в 2021-23П способен обеспечить рост выручки в среднем на 40-50% в год. Международная экспансия, когда о ней будет объявлено, также станет важным катализатором для акций банка, на наш взгляд. Мировые аналоги (Pagseguro, StoneCo, Nexi) торгуются с мультипликаторами P/E 30-40x. Считая по нижней границе этого диапазона, стоимость эквайрингового бизнеса TCS Group можно оценить примерно в $2. 3 млрд (13% текущей рыночной капитализации группы). Мы подтверждаем позитивный взгляд по бумагам банка. . finam.ru

2021-7-22 11:40