Третий квартал подряд "Магнит" разочаровывает инвесторов откровенно слабыми операционными результатами. Программа реновации основного формата, на который был сделан основной упор в конце 2016 г. , не принесла "Магниту" желаемого результата.

С другой стороны, слабые результаты заставили компанию пересмотреть агрессивную политику по расширению сети (ожидаемый CAPEX в 2018 г. - 55 млрд руб. против 90 млрд руб. годом ранее), а также отказаться от выплаты дивидендов в 2018 г. В связи с этим мы пересмотрели наш взгляд на перспективы компании и снизили целевую цену до 6 000 руб. за акцию. Рекомендация "Покупать" была сохранена в связи с существенным снижением котировок "Магнита". Наша обновленная цена по GDR составляет 23,55 USD за GDR, рекомендация "Покупать". . finam.ru

2018-2-6 16:05