"Магнит" опубликовал операционные и финансовые результаты за 2К21, которые оказались в целом на уровне наших и консенсусных ожиданий. На фоне высокой базы прошлого года и дополнительных инвестиций в цену валовая и, как следствие, операционная рентабельность снизились на 91 б.

п. и 74 б. п. соответственно. "Магнит" торгуется по EV/EBITDA 2021П на уровне 5,5х, что, на наш взгляд, оставляет существенный потенциал для роста. LfL-продажи показали позитивную динамику во всех сегментах. Сопоставимые (LfL) продажи выросли во всех форматах и регионах присутствия "Магнита". LfL-продажи в сегменте магазинов у дома выросли на 5,7% г/г, в супермаркетах - на 2,0% г/г, в магазинах дрогерри - на 5,5%. "Магнит" также ускорил темпы роста сети, что оказало дополнительную поддержку выручке в отчетный период. В июне число открытых новых магазинов увеличилось до 245 (чистый прирост) по сравнению со среднемесячным показателем 112 магазинов в 1К21 и 137 в 4К20. . finam.ru

2021-7-30 10:30