Российский ритейл - навстречу рискам и возможностям. Хотя начало года для X5 и "Магнита" оказалось сильным, в 2П20 обе компании могут столкнуться с риском того, что население будет покупать товары по более дешевым ценам.

Тем не менее, мы считаем, что и X5, и "Магнит" покажут устойчивую рентабельность и после кризиса будут еще сильнее. Мы повышаем рекомендацию по X5 до ""выше рынка и видим потенциал роста акций на уровне 22-25% с текущих котировок. Среди ключевых катализаторов роста - устойчивость рентабельности и возможность сильно увеличить дивиденды. Мы подтверждаем рекомендацию "выше рынка" по акциям "Магнита" и видим потенциал роста этих бумаг на уровне 17-21%, так как у компании еще имеется множество возможностей для улучшения рентабельности, которые пока не отражены в котировках, тогда как привлекательность c точки зрения дивидендов полностью сохранена. . finam.ru

2020-6-11 16:00