"Норникель" 26 февраля должен опубликовать свои финансовые результаты за 2 полугодие 2019 года. По нашим прогнозам, выручка составит $7251 млн (+24% г/г, +15% п/п), EBITDA - $4002 млн (+27% г/г, +8% п/п), а чистая прибыль - $2580 млн (+35% г/г, +10% п/п).

Рентабельность EBITDA, как ожидается, составит 55% (против 59% в 1П19, -4 бп). Во втором полугодии финансовые результаты были поддержаны ростом средних цен на сырье - палладий (+58% г/г, +18% п/п), никель (+25% г/г, +26% п/п), платина (+9% г/г, +7% п/п) - единственным аутсайдером оказалась медь (-5% г/г и п/п). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "Норникелю", который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7. 0x против своего собственного 5-летнего среднего значения 6. 7x. . finam.ru

2020-2-25 16:00