Мы начинаем покрытие "Яндекса" с рейтинга "выше рынка" и целевой цены $52. Мы считаем акции компании лучшей ставкой на рост российского рынка интернет-рекламы и на успешно продолжающуюся цифровизацию в стране.

Учитывая хорошую динамику финансовых показателей (CAGR выручки за 2018-2021 - 33%, EPS - 26%) и дисконт 20% по форвардному P/E к историческим значениям, мы считаем инвестиционный профиль компании привлекательным. Реструктуризация корпоративной структуры сняла главный риск навеса акций и повысила доверие инвесторов. Планируемое IPO "Яндекс. Такси" может придать акциям новый импульс к росту - мы считаем, что в рыночной цене акций этот фактор сильно недооценен. . finam.ru

2019-11-27 16:15