АФК "Система" опубликовала смешанные результаты за 3К19, которые, тем не менее, превзошли консенсус по OIBDA на 2%. "Система" продолжает сокращать свою долговую нагрузку - она уменьшила левередж на 7% в 3К19 и имеет дополнительный потенциал его снижения в 4К19 после продажи доли в "Детском мире".

Тем не менее, смешанные результаты и слабая динамика некоторых дивизионов могут поставить на паузу ралли в бумаге, которая взлетела более чем на 60% за последние 6 месяцев. Хотя мы не предполагаем фундаментальных изменений в профиле "Систем"ы, поскольку ключевой актив - МТС - остается в хорошей форме и продолжает демонстрировать сильную динамику, инвесторы, вероятно, займут более осторожную позицию после выхода этих результатов. . finam.ru

2019-11-28 10:40