"Норникель" представил сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2021 г. Несмотря на ряд аварий, компания нарастила показатели и подтвердила соблюдение принципов текущей дивидендной политики, подразумевающей выплату 60% EBITDA акционерам при значении чистый долг/EBITDA ниже 1,8х.

Ранее мы ожидали переход на выплаты из FCFF уже с 2021 г. , однако это, судя по всему, произойдет лишь в 2023 г. , когда истечет срок действия акционерного соглашения между Интерросом и Русалом. Согласно нашим расчетам, годовой дивиденд в 2021-2022 гг. составит около 2 900 руб. на акцию, что обеспечит рост котировок выше 30 тыс. руб. В связи с продолжающимся ростом цен на цветные металлы и высокими ожидаемыми дивидендными выплатами мы улучшаем наш взгляд на бумаги "Норникеля" и ставим текущую рекомендацию "Держать" на пересмотр. Продажи. . finam.ru

2021-8-6 13:35