Мы сохраняем положительный взгляд на долгосрочные перспективы "Газпрома", ожидая восстановления спроса в Европе и отмечая значительный потенциал на китайском рынке. Тем, кто ожидает щедрых дивидендов, придется, по нашим оценкам, подождать еще один год.

События 2020, как и ожидалось, серьезно ударили по дивидендам за 2020 (див. доходность, по оценке АТОНа, составляет 4%), но, согласно нашей модели, доходность составит солидные 9% уже по итогам 2021. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "Газпрому", при этом целевая цена несколько снижена до $7,2 с учетом более низких прогнозных цен и объемов экспорта в 2020. Итоги и последствия 2020 - взгляд с половины пути. Из-за неблагоприятной макроэкономической обстановки финансовые результаты за 1П20, особенно показатели 2К20, оказались слабыми - так, EBITDA упала до уровней 2004. . finam.ru

2020-9-14 17:30