"Сбербанк" (Выше рынка"; РЦ 309 руб. /285 руб. ) вчера представил финансовые результаты за апрель 2021 по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 801% г/г в апреле на фоне эффекта низкой базы прошлого года (и не изменилась м/м) при ROAE на уровне 25,3%.
Нормализация отчислений в резервы в сочетании с ростом кредитного портфеля по-прежнему были драйверами роста чистой прибыли. В целом мы считаем, что фундаментальные факторы по-прежнему поддерживают Сбербанк - восстановление экономики способствует нормализации стоимости риска, а ожидаемое повышение процентных ставок оказывает поддержку ЧПМ. Хотя акции в целом чувствительны к внешним рыночным факторам, дивидендная доходность 2021П на уровне почти 7,5%/8% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно представляет собой определенную защиту от риска понижения котировок, на наш взгляд. . finam.ru
2021-5-12 13:20